保险公司卖基金能卖到行业第七，保险财富管理的边界正在被重划。
中国证券投资基金业协会最新发布的2026上半年度基金销售机构公募基金销售保有规模数据中，中国人寿以1925亿元的权益基金保有规模排名行业第七，仅次于蚂蚁基金、天天基金，以及招商银行、工商银行等传统代销渠道。
业内人士认为，保险客户的资产配置需求正从单一保险产品向多元财富管理产品延伸，但保险机构要真正把基金销售做起来，除了客户资源，还要形成长期配置、持续陪伴和投资者服务的能力。
代销超7000只基金中国人寿卖基金卖进前十
保险公司也能卖基金？早在2013年发布的《证券投资基金销售管理办法》中，就将保险机构作为独立的可从事基金销售业务的机构。
根据现行规定，保险公司、保险经纪公司、保险代理公司从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领《经营证券期货业务许可证》。
Wind数据显示，2015年，中国人寿便获批代销公募基金产品。
贝壳财经记者在“中国人寿寿险App”上看到，基金财富栏中，货币型、债券型、混合型等多类产品在售，投资者可在线申购。
据Wind数据，截至今年10月11日，中国人寿代销基金数量已超7000只，其中，代销股票型基金超1600只，混合型基金超3500只。
除了代销同一体系内的国寿安保基金旗下产品外，中国人寿还代销了广发基金、汇添富基金等多家基金公司旗下数百只产品，合计代销108家基金公司的产品。
今年上半年，中国人寿以1925亿元的权益基金保有规模在基金销售机构中排名第七位，相较2025年下半年提升了2个名次，也是唯一一家跻身基金代销百强榜的保险机构，排在前6名的分别为蚂蚁基金、招商银行、天天基金、工商银行、建设银行以及中国银行。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心原研究负责人、教授朱俊生对贝壳财经记者表示，这表明大型寿险公司已经具备一定的财富管理客户基础和基金销售能力，保险客户的资产配置需求正从单一的保险产品向多元财富管理产品延伸。
不过，从股票型指数基金保有规模这一分项来看，中国人寿上半年仅有69亿元，与头部代销公司差距较大。
朱俊生表示，保险机构在ETF生态、线上分发和高频标准化销售方面，与银行、券商及互联网平台相比并没有明显优势。“保险机构真正的优势不是‘更会卖基金’，而是更有条件围绕长期客户关系做资产配置。”
太保寿险新入基金代销要形成规模持续陪伴能力更重要
贝壳财经记者注意到，目前，除了中国人寿外，还有平安人寿、阳光人寿、泰康人寿等4家保险公司以及汇丰保险经纪、方德保险代理等4家其他保险业机构代销基金产品，除了汇丰保险经纪、泰康人寿的公募代销获批时间为2023年外，其余机构的公募代销获批时间均集中在2014年到2016年。
截至目前，9家机构合计代销约2.77万只基金，其中，中国人寿、阳光人寿、玄元保险代理等，均与上百家基金公司展开合作，代销基金数量均达数千只，泰康人寿代销基金数量最少，仅有41只。
今年8月份，证监会官网显示，关于中国太平洋人寿保险股份有限公司的《从事公募基金销售的机构注册》已进入接收材料环节，8月19日，进入一次书面反馈环节。
公开资料显示，太保寿险成立于2001年，是中国太保旗下的寿险公司，此次若注册成功，基金销售领域将再添一名保险系力量。
朱俊生表示，基金是财富管理的重要标准化产品。寿险公司取得基金销售资格，不只是增加一个销售品种，更重要的是补齐财富管理产品体系，使保险、储蓄、基金、养老等产品能够围绕客户的需求进行综合配置。
不过，拿到准入资格只是保险机构布局基金销售的第一步，如何让这一业务真正产生协同价值，还有很长的路要走。
整体来看，与银行、券商及第三方基金销售机构相比，保险机构不仅在代销基金市场上参与度明显偏低，代销基金保有规模的优势也并不明显。
“保险机构最大的特点是手握客户，但原有的客户经营模式与基金销售并不完全匹配。”朱俊生表示，银行强在账户和资金流，券商强在投研和交易，互联网平台强在流量和技术，而寿险公司的优势主要是长期客户关系、庞大的销售网络、保险保障与储蓄场景以及品牌信任。过去一些机构退出基金销售，也说明基金代销不是拿到牌照就能形成规模。
此前的2023年，便有保险销售服务公司注销了基金销售牌照。当年3月，永鑫保险销售服务有限公司向证监会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请。根据《行政许可法》《证券投资基金法》等有关规定，证监会决定注销其公募证券投资基金销售业务许可证。这也使得永鑫保险销售服务有限公司成为首家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。
“这意味着，保险机构要真正把基金销售做起来，要‘补’的不是客户，而是基金产品筛选、资产配置、专业销售和持续陪伴的能力。”朱俊生表示。
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